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펀드 가입 전 체크포인트투자성향을 반드시 분석해보자

투자성향 분석은 투자자의 주관적 위험성향과 객관적 투자여건을 분석하는 것으로
맞춤형 포트폴리오를 구성하기 위한 중요한 프로세스입니다.

투자성향의 핵심 분석요소

  1. 1. 투자지식 및 투자 경험의 파악
  2. 2. 투자목적과 자금의 소요 계획 파악
  3. 3. 위험과 수익에 대한 투자자의 성향 파악

투자성향을 분석한다는 의미는 투자 목표를 안다는 의미와 같습니다.
크게 보면 고객의 미래 재정적 상황을 예측하고 이런 목적을 달성하기 위한 투자 방법을 파악하기 위해 투자자의 투자 경험과 지식, 위험에 대한
태도를 기초로 파악하는 것입니다.

투자성향의 분석 예시

  • 투자경험 파악과 펀드 선택 방법 투자 경험과 지식이 적은 투자자 투자 경험과 투자 지식은 투자성향을 결정짓는 데 간접적으로 영향을 미치게 됩니다.
    일반적으로 펀드 투자 경험이 없다면 펀드에 대한 막연한 기대감 또는 위험에 대해 과도한 인식을 하게 됩니다.
    따라서 투자 경험이 적은 투자자는 명확하고 이해하기 쉬운 펀드에 우선 가입하는 것이 합리적입니다.
    투자 경험과 지식이 있는 투자자 투자 경험이 있는 투자자는 과거의 펀드 운용 결과를 기억하고 있을 것입니다.
    아주 좋은 느낌을 받은 투자자의 경우 펀드 투자에 자신감이 있고 낙관적이기 때문에 적극적으로 투자하려고 합니다.
    반면, 투자 경험은 있으나 아주 좋지 않은 기억을 가진 투자자의 경우에는 투자 성향이 상대적으로 보수적일 수 있습니다.
    이런 경우 위험과 손실에 대한 우려가 기대되는 수익에 비해 과장되는 경우가 많습니다. 같은 상품에 투자하는 경우가 아니라면 이전 투자 경험에 휘둘리지 않고
    객관적이고 합리적으로 투자상품을 분석하도록 전문가와 상담하시는 것이 좋습니다.
  • 투자 목적과 자금 사용 계획 투자목적과 자금 사용계획에 따라서 투자 상품군이 달라야 합니다.
    근본적으로 단기에 사용될 자금은 꼭 써야 할 자금은 MMF 등 비교적 안정적인 상품에 투자하고 좀 더 장기적인 투자가 가능한 투자자금은 주식형 펀드 등
    적극적 투자자산의 비중이 높은 펀드에 투자하여 수익을 추구하는 것이 좋습니다.
    일반적으로 주식 투자의 변동성(위험)은 기간이 길수록 줄어들기 때문입니다.
  • 투자에 대한 만족은 목표 달성 여부에 따라 달라진다 투자 수익률이 높으면 투자자가 만족하는가? 반드시 그렇지 않습니다.
    고객은 자신이 생각하는 목표를 달성했는지 여부에 따라 만족의 정도가 달라지기 때문입니다.
    펀드 투자를 통해서 만족하기 위해서는 목표를 명확히 하고 이를 달성할 수 있도록 관리해야 합니다.
    10% 수익보다 5% 수익에 만족하는 투자자 길동이는 북한산에 올라가기로 마음 먹었습니다. 한 번도 정상까지는 가보지 못했었는데요. 이번 주말의 목표는 북한산 정상까지 가는 것입니다.
    길동이는 쉬운 산이지만 결국 정상에 올라갔습니다. 우리는 이를 “목표 달성”이라고 말합니다.
    반면 꺽정이는 에베레스트산에 올라가기로 마음 먹었습니다. 그런데 눈보라가 몰아쳐 정상을 올라가지 못했습니다. 우리는 이를 “실패”라고 표현합니다.
    원금에 이자 4%를 확정적으로 보장 받으면서도 노력을 통해 1%의 수익을 추가로 얻어 총 5%의 이익을 낸 투자자가 있습니다.
    반면, 주식시장은 연간 30% 성장하였는데 자신은 겨우 10% 밖에 이익을 내지 못한 투자자가 있습니다.
    단순히 수익률로만 판단할 경우 10%의 수익은 무려 2배의 이익입니다. 우리가 투자 결과를 놓고 판단할 때 주의해야 할 것은 단순한 수익률이 아닙니다.
    그 수익을 얻기 위해 부담하였던 위험의 정도가 얼마인지를 파악할 수 있어야 투자 결과를 판단할 수 있는 것입니다. 

  • 위 투자 가이드북의 내용은 2018년 12월 기준으로 작성되었으며, 이후 변경되는 제도 등의 내용이 반영되어 있지 않을 수 있습니다.
  • 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 집합투자증권은 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 이 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
  • 종류형 펀드의 경우, 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수수수료 차이로 운용실적이 달라질 수 있습니다.
  • 외화자산의 경우 환율변동에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.
  • 파생상품은 높은 가격 변동성으로 인해 단기간에 투자원금의 전부 또는 상당부분을 잃을 수 있으며, 장외파생상품에 투자하는 경우 거래 상대방이 계약조건을 이행하지 못할 위험이 있습니다.
  • 재간접형펀드는 피투자펀드 보수 및 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다
  • MMF는 시가와 장부가의 차이가 ±0.5%를 초과하거나 초과할 우려가 있는 경우 기준가격 적용기준이 적용기준시가로 전환됩니다.
  • 이익금 분배방식은 투자결과에 따라 월지급액이 변동될 수 있으며, 이익금을 초과하여 분배하는 경우 투자원금이 감소할 수 있습니다.
  • 월지급식펀드는 투자결과가 부진한 경우 월지급액이 투자원금에서 지급되어 투자원금이 감소될 수 있으며, 경우에 따라 월지급이 조기 중단될 수 있습니다.
  • 중국 본토 투자 펀드에 투자하시는 경우 A주 관련 과세에 관하여 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.
  • 과세기준 및 과세방법은 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

삼성자산운용 준법감시인 심사필 제2019-020호(2019.1.23)