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  2. 펀드 투자 가이드북

펀드 가입 전 체크포인트펀드 선택 시 고려해야 할 요소 정리

어떤 펀드에 투자할 것인가?
펀드의 특성과 투자 니즈를 정확히 파악하는 것이 중요합니다.

전문가와 일반투자자, 펀드를 평가하는 기준

수익률, 수익률 비교, 손실을 보는 눈, 펀드 분류, 신용도 판단, 향후 전망을 전문가의 눈, 일반 투자자의 눈으로 분류합니다.
구분 전문가의 눈 일반 투자자의 눈
수익률 원칙대로 운용했을 경우 기대할 수 있는 최고의 수익을 달성했는가? 높으면 좋고 낮으면 나쁘다
수익률 비교 벤치마크(BM, 기초지수) 대비 초과 수익률을 중요시한다. 절대 수익률을 중요시 한다
손실을 보는 눈 손실이 나더라도 벤치마크 수익률보다 높다면 좋은 펀드로 본다 손실이 나면 잘못 투자한 펀드로 인식한다
펀드 분류 실제 편입비중을 중심으로 상세하게 분류 주식, 채권 등 대표 투자군으로만 분류
신용도 판단 실제 편입 재산의 신용도를 중시 수익이 높으면 펀드 편입자산의 신용도에 무관심해지는 경향을 보임
향후 전망 주가가 낮을 때 주식형 펀드를 추천함 (시장보다 조금 앞서 투자 추천) 충분히 오른 다음 투자 결정 (투자의 후행성)

펀드를 평가하는 좋은 방법은 무엇일까요?
가장 좋은 방법은 펀드의 운용계획서와 펀드 성과, 그리고 기초지수(BM, 벤치마크) 수익률을 비교하여 판단하는 것입니다.
이를 위해서는 위의 표에서와 같이 전문가로서 펀드를 판단하는 기준을 가지고 있어야 할 것입니다.
투자를 하기에 앞서 전문가와 같이 객관적이고 합리적으로 평가를 하고 있는지 스스로 점검해보시기 바랍니다.

객관적이고 합리적으로 펀드를 평가하는 기준

  • 1. 펀드를 유형별로 나누어 각 유형별 특징을 정리해봅니다. 펀드를 유형별로 구분하여 해당 유형의 특징과 장점을 간단하게 정리해봅니다.
  • 2. 개별 펀드의 특징을 정리해봅니다. 예컨대 어떤 펀드는 과거 수익률이 좋은 펀드로 분류하고, 어떤 펀드는 절세 효과가 높아 장점이 있는 펀드로 분류하며,
    어떤 펀드는 투자 방식(원금보존추구형, 인덱스형 등)이 투자목적과 맞는 펀드로 분류하는 등 각 펀드별 특징을 정리하여 투자 목적에 적합한 투자 후보로 고려해볼만 합니다.
  • 3. 본인의 투자성향을 정확하게 파악합니다. 투자성향 설문서를 이용하거나 상담 시 어느 정도의 수익을 기대할 것인지를 파악합니다.
    주의할 점은 고객의 기대 수익을 달성하기 위해 감안해야 하는 위험을 인지한 후 그럼에도 불구하고 기대 수익을 유지하고 있는지를 추가로 체크해야 합니다.
  • 4. 목표 투자기간과 현금흐름(Cash Flow)를 확인합니다. 투자기간이 정해져 있는지, 언제 사용해야 할 자금인지, 다른 투자 자산으로 미래에 필요한 현금을 충당할 수 있는지를 확인합니다.
  • 5. 투자 자금의 원천을 파악합니다. 투자하고자 하는 자금이 정기예금의 만기자금인지, 상속받은 돈인지, 아니면 빌린 돈인지에 따라 투자 방식을 달리할 수 있습니다.
    예컨대 정기예금의 만기자금이라면 펀드로 투자하고자 하는 이유가 있을 것이고 그 이유가 수익률을 높이기 위함이라면 손실의 위험에 대한 두려움이 존재할 수도 있습니다.
    따라서 이런 경우에는 너무 공격적인 펀드보다는 안정성을 어느 정도 갖춘 펀드에 투자하는 것이 좋습니다.
  • 6. 세금전략의 필요성을 파악합니다. 세금은 고객의 투자 방식을 크게 바꿀 수 있는 요소가 됩니다. 따라서 증여, 상속 전략이 필요한지,
    금융소득종합과세를 피할 필요가 있는지를 파악하여 이에 적합한 펀드를 선택하여야 합니다.
  • 7. 시장을 보는 눈이 어떠한지를 파악합니다. 즉, 향후 금융시장을 어떻게 평가하고 있는지에 따라 펀드 선택이 달라집니다.
    예컨대 주식시장이 낙관적이지 않다고 생각하는 투자자는 공격적인 주식형 펀드보다는 지수 하락에도 크게 손해가 나지 않는 운용방식의 펀드를 선택하거나
    혼합형 펀드 또는 원금 보존형 펀드를 대안으로 고려해보는 것이 좋습니다.

  • 위 투자 가이드북의 내용은 2018년 12월 기준으로 작성되었으며, 이후 변경되는 제도 등의 내용이 반영되어 있지 않을 수 있습니다.
  • 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 집합투자증권은 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 이 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
  • 종류형 펀드의 경우, 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수수수료 차이로 운용실적이 달라질 수 있습니다.
  • 외화자산의 경우 환율변동에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.
  • 파생상품은 높은 가격 변동성으로 인해 단기간에 투자원금의 전부 또는 상당부분을 잃을 수 있으며, 장외파생상품에 투자하는 경우 거래 상대방이 계약조건을 이행하지 못할 위험이 있습니다.
  • 재간접형펀드는 피투자펀드 보수 및 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다
  • MMF는 시가와 장부가의 차이가 ±0.5%를 초과하거나 초과할 우려가 있는 경우 기준가격 적용기준이 적용기준시가로 전환됩니다.
  • 이익금 분배방식은 투자결과에 따라 월지급액이 변동될 수 있으며, 이익금을 초과하여 분배하는 경우 투자원금이 감소할 수 있습니다.
  • 월지급식펀드는 투자결과가 부진한 경우 월지급액이 투자원금에서 지급되어 투자원금이 감소될 수 있으며, 경우에 따라 월지급이 조기 중단될 수 있습니다.
  • 중국 본토 투자 펀드에 투자하시는 경우 A주 관련 과세에 관하여 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.
  • 과세기준 및 과세방법은 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

삼성자산운용 준법감시인 심사필 제2019-020호(2019.1.23)