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펀드 유형별 특징알아두어야 할 펀드 유형 – 1. 인덱스펀드

적은 돈으로도 해당 시장 전체에 투자하는 효과를 낼 수 있는 펀드로
상대적으로 주식투자 경험이 적은 투자자라면 투자를 고려해볼 만 합니다.

인덱스펀드의 핵심포인트

  • 이럴 때 투자를 고려해 보세요.
    • 주가지수가 상승하리라고 예상하고 주식시장 상승에 따른 가장 합리적인 수익을 기대할 때
    • 적은 돈으로도 시장 전체에 투자하는 효과를 내고자 할 때
    • 개별종목을 분석하여 투자하기 보다는 거시적인 변화를 기초로 투자하고자 할 때
    • 개별종목투자에 따른 위험을 줄이고자 할 때
    • 주식투자 경험이 적은 상태에서 주식에 투자할 경우
  • 투자포인트
    • 목표로 하는 주가지수를 가장 충실하게 따라가는 펀드에 투자하세요.
    • 지수의 수익률을 유사하게 추종하는 인덱스 펀드 외에 “인덱스+α”의 수익률을 추구하는 인덱스 펀드도 있습니다.
    • 목표로 하는 지수에 따라 위험과 기대 수익이 달라지는 점에 유의하세요.

인덱스펀드의 수익률 움직임

다음 그래프의 파란색은 KOSPI200 지수를, 빨간색은 삼성 인덱스 ○ ○ ○ ○ 펀드 (“인덱스+α”의 수익률 추구)의 실제 실현 수익률을 보여주고 있습니다. (2015년 2월 23일 기준)
약간의 차이가 있기는 하지만 시장 수익률(BM : KOSPI200)의 변화와 거의 비슷하게 움직이고 있음을 볼 수 있습니다.

인덱스 펀드의 수익률 움직임 예제 그래프

인덱스펀드의 개념

  • 인덱스펀드는 특정 지수( 예: KOSPI200)의 수익률과 동일하거나 유사한 수익률 달성을 목표로 하는 펀드입니다.
    따라서 해당 지수가 상승할 경우 인덱스펀드의 수익률도 동일하거나 유사한 비율로 상승하고 지수가 하락할 경우에는 비슷한 비율로 하락하게 됩니다.
  • 인덱스펀드에서의 ‘인덱스(Index)’라는 말은 바로 ‘지수’를 의미합니다. 우리나라의 대표적인 주가지수는 증권거래소의 KOSPI200지수로
    거래소의 대표 종목 200개를 시가 비중에 따라 지수화 한 것으로 주식시장 전체를 가장 잘 대표한다고 할 수 있습니다.
    따라서 많은 인덱스펀드가 KOSPI200 지수를 목표(벤치마크, Benchmark)로 하고 있습니다.
  • 이외에도 해외 주식 지수, 특정 산업군의 주식종목으로 구성된 반도체 지수, 은행 지수 등의 섹터 지수와 특정 기업의 계열사 주식으로
    구성된 삼성그룹주 지수 등 다양한 지수가 있습니다.

인덱스펀드의 장·단점

  • 인덱스펀드의 장점 분산투자에 유리합니다. 지수를 구성하는 여러 종목에 나누어 투자하므로 위험을 상당히 줄일 수 있습니다. 운용비용이 저렴합니다. 액티브 펀드 대비 리서치 비중이 낮고 상대적으로 매매를 자주 할 필요가 없어 운용비용이 저렴합니다. 운용방법이 간단하고 투명합니다. 해당지수가 채택하는 종목을 전부 또는 상당부분 매수하여 보유하는 간단한 운용방법을 사용합니다.
    따라서 펀드의 포트폴리오 구성내용을 누구나 쉽게 알 수 있어 매우 투명하게 운용된다고 할 수 있습니다.
    자동적으로 우량주의 비중을 높이고 부실한 주식의 비중을 낮추는 효과가 있습니다. 우량종목이 타 주식보다 가격이 상승할 경우 그 주식의 비중이 자동적으로 높아지게 되고 부실 종목이 타 종목보다
    가격 상승이 낮을 경우 그 종목의 비중이 자동적으로 낮아지게 됩니다.
    일반적으로 시장지수 수익률과 유사한 흐름을 보입니다. 인덱스펀드는 장기적이고 지속적으로 지수 수익률을 따라가므로 보수적인 주식 투자자들에게 적합한 펀드라고 할 수 있습니다. 테마별로 다양한 지수의 수익률을 추구할 수 있습니다. 종합주가지수인 KOSPI, KOSPI200 뿐만 아니라 다양한 지수를 추적하는 인덱스펀드에 투자함으로써
    삼성그룹주 지수, 반도체 지수 등 다양한 테마 섹터의 지수의 수익률을 추구할 수 있습니다.
  • 인덱스펀드의 단점 약세장에서 수익방어가 어렵습니다. 인덱스펀드는 주식 편입비를 적극적으로 조절하지 않기 때문에 약세장에서 해당 주식편입비가 낮은 펀드보다 수익이 낮을 수 있습니다.
    인덱스펀드는 지수 방어주보다 하락폭이 클 수 있으나 분산투자 등으로 인해 개별 종목에 비해서는 하락폭이 작을 수 있습니다.

  • 위 투자 가이드북의 내용은 2018년 12월 기준으로 작성되었으며, 이후 변경되는 제도 등의 내용이 반영되어 있지 않을 수 있습니다.
  • 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 집합투자증권은 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 이 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
  • 종류형 펀드의 경우, 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수수수료 차이로 운용실적이 달라질 수 있습니다.
  • 외화자산의 경우 환율변동에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.
  • 파생상품은 높은 가격 변동성으로 인해 단기간에 투자원금의 전부 또는 상당부분을 잃을 수 있으며, 장외파생상품에 투자하는 경우 거래 상대방이 계약조건을 이행하지 못할 위험이 있습니다.
  • 재간접형펀드는 피투자펀드 보수 및 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다
  • MMF는 시가와 장부가의 차이가 ±0.5%를 초과하거나 초과할 우려가 있는 경우 기준가격 적용기준이 적용기준시가로 전환됩니다.
  • 이익금 분배방식은 투자결과에 따라 월지급액이 변동될 수 있으며, 이익금을 초과하여 분배하는 경우 투자원금이 감소할 수 있습니다.
  • 월지급식펀드는 투자결과가 부진한 경우 월지급액이 투자원금에서 지급되어 투자원금이 감소될 수 있으며, 경우에 따라 월지급이 조기 중단될 수 있습니다.
  • 중국 본토 투자 펀드에 투자하시는 경우 A주 관련 과세에 관하여 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.
  • 과세기준 및 과세방법은 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

삼성자산운용 준법감시인 심사필 제2019-020호(2019.1.23)