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펀드 유형별 특징알아두어야 할 펀드 유형 – 9. 하이일드(고위험) 채권형펀드

신용등급이 낮은 투기등급 채권에 주로 투자하여 위험을 감수하고 높은 수익을 추구하는 펀드로
채권형 펀드보다 높은 수익을 원하는 투자자라면 투자를 고려해보시기 바랍니다.

하이일드 채권형 펀드의 Key Point

  • 1년 이상 장기적인 투자를 염두에 두고 투자해야 합니다.
  • 투기등급채권에 투자하여 상대적으로 위험이 크지만 고수익을 추구하므로 여유자금으로 장기 투자를 고려할 때 활용해 보시기 바랍니다.
  • 반드시 전문가와 상담을 하신 후 투자해야 할 펀드입니다.

하이일드 채권형 펀드의 개념

신용등급이 낮은 투기등급 채권에 투자하여 고수익을 추구하는 상품으로 우량채권에 주로 투자하는 펀드보다 상대적으로 위험이 큰 펀드입니다.
이러한 특징을 나타내는 펀드로는 기존의 하이일드(고위험)펀드라는 명칭을 붙인 펀드와 CBO(고위험회사채권담보증권)투자펀드 (또는 고수익고위험 펀드)등을 포함하여
투기등급 채권에 일부라도 투자하는 펀드는 모두 하이일드형 펀드로 분류할 수 있습니다.

하이일드(High Yield)를 번역하면 “높은 수익”이 됩니다.
용어 자체로는 대단히 높은 수익을 추구하는 펀드로 생각될 수 있으나, 그 이면에는 높은 수익을 추구하되 동시에 높은 위험을 감수한다는 의미로 해석해야 합니다.

하이일드 채권형 펀드 투자 시 체크할 사항

  • 펀드 투자대상 자산의 실질적인 위험을 판단하세요. 실제로 투기 채권이라 하더라도 실질적인 부도율은 매우 낮을 수 있습니다. 펀드가 크고 다양한 채권에 투자한다면 분산효과로 위험이 낮아질 수 있습니다.
    따라서 펀드의 규모가 크고 다양한 채권이 편입된 펀드를 선택하여 위험을 줄이는 것이 중요합니다.
  • 펀드에 편입된 채권의 내용을 확인하세요. 투기등급채권이라 하더라도 발행회사에 따라 앞으로의 실적이 개선될 수도 있고 더 악화될 수도 있습니다.
    따라서 펀드 내에 있는 채권의 내역을 살펴보신 후 투자의사결정을 하시는 것이 좋습니다
  • 시장 상황을 잘 살펴서 투자하세요. 경기가 침체되거나 기업의 부도율이 증가할 때보다는 경기가 회복되는 징후가 발생하는 경우에 투자하시는 것이 더 유리합니다.  
  • 기업분석 능력이 뛰어나고 위험관리시스템이 잘 갖춰진 자산운용회사의 펀드를 선택하세요. 일반 채권형 펀드도 마찬가지지만, 특히 투기등급채권에 투자하는 경우에는 값싸고 좋은 채권을 선별할 수 있는 능력이 매우 중요합니다.
    따라서 해당운용사의 운용인프라와 운용프로세스를 잘 살펴서 펀드를 선택하시기 바랍니다.
  • 여유자금의 일부를 투자하세요. 하이일드 채권형 펀드에 전재산을 투자하는 것은 바람직하지 않습니다.
    펀드 자체가 분산이 잘 되어 있더라도 여러 유형의 펀드를 선택하여 조합하는 것이 위험을 더욱 줄이는 길 입니다.
    따라서 하이일드 펀드에는 여유자금을 일정범위 내에서 투자하시기 바랍니다.

  • 위 투자 가이드북의 내용은 2018년 12월 기준으로 작성되었으며, 이후 변경되는 제도 등의 내용이 반영되어 있지 않을 수 있습니다.
  • 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 집합투자증권은 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 이 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
  • 종류형 펀드의 경우, 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수수수료 차이로 운용실적이 달라질 수 있습니다.
  • 외화자산의 경우 환율변동에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.
  • 파생상품은 높은 가격 변동성으로 인해 단기간에 투자원금의 전부 또는 상당부분을 잃을 수 있으며, 장외파생상품에 투자하는 경우 거래 상대방이 계약조건을 이행하지 못할 위험이 있습니다.
  • 재간접형펀드는 피투자펀드 보수 및 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다
  • MMF는 시가와 장부가의 차이가 ±0.5%를 초과하거나 초과할 우려가 있는 경우 기준가격 적용기준이 적용기준시가로 전환됩니다.
  • 이익금 분배방식은 투자결과에 따라 월지급액이 변동될 수 있으며, 이익금을 초과하여 분배하는 경우 투자원금이 감소할 수 있습니다.
  • 월지급식펀드는 투자결과가 부진한 경우 월지급액이 투자원금에서 지급되어 투자원금이 감소될 수 있으며, 경우에 따라 월지급이 조기 중단될 수 있습니다.
  • 중국 본토 투자 펀드에 투자하시는 경우 A주 관련 과세에 관하여 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.
  • 과세기준 및 과세방법은 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

삼성자산운용 준법감시인 심사필 제2019-020호(2019.1.23)