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펀드 투자 후 시장 상황에 따른 대처 요령손실이 발생할 때의 대처 요령

투자한 펀드를 평가해보고 손실이 발생할 경우 너무 성급하게 환매하지 않는 것이 좋습니다.
펀드는 매일 가격이 변하고 수익률이 달라지기 때문에 추가적인 수익을 기대할 수 있는 것입니다.
일시적인 의사결정으로 낭패를 보지 않기 위해서는 시장 상황이나 펀드의 특성을
꼼꼼히 따져보고 대처하는 것이 좋습니다.

보유시점과 환매시점 판단 기준 요약

주식 투자 펀드,채권 투자 펀드를 보류 환매로 분류합니다.
구분 보류 환매
주식 투자 펀드
  • 증시 대세 하락으로 인한 손실이라면 증시 상승국면까지 보유 고려
  • 해당 펀드가 초기 모집 과정이거나 원칙을 지키는 운용을 할 경우
  • 펀드 규모가 지속해서 감소하며 50억 미만으로 감소한 경우.
  • 해당 펀드의 운용성과가 동종 타 펀드 대비 아주 저조하면서 손실폭을
    감내할 수 있는 수준 이내인 경우
채권 투자 펀드
  • 단기간 금리가 큰 폭으로 상승한 경우라면 반작용을 기대.
  • 장기 운용성과가 좋고 원칙을 지키는 경우
  • 장기 운용성과가 안정적이지 않고, 등락폭이 심한 경우
  • 펀드 규모가 지속해서 감소하여 100억 미만으로 감소한 경우

평가는 평가일 뿐

  • 단기적인 등락에 의한 평가금액은 단지 평가금액일 뿐, 꾸준함을 잊지 말자. 펀드는 매일매일 금리 변동이나 주가 변동에 의해 원리금 총액이 바뀝니다.
    어느 날 우연히 펀드의 평가금액을 조회 해보면 때론 깜짝 놀랄 만큼의 수익금이 불어나 있습니다.
    하지만 이 수익금은 단지 일시적인 평가액일뿐입니다. 만약 주가가 떨어지거나 채권가격이 떨어지면 이미 통장에 찍혀있던 금액도 달라지게 됩니다.
    따라서 고객들에게 평가액은 단지 평가액일뿐 중요한 것은 환매를 통해 현금화되는 금액임을 이해하는 것이 중요합니다.
    반대로 평가액이 원금을 밑돌거나 기대했던 수익에 미치지 못하는 경우에 조급한 마음으로 환매를 하면 그 순간 손실이 확정되어 버립니다.
    그리고 영영 수익을 낼 기회를 잃어버리게 됩니다.
    투자를 통해 수익을 맛볼 수 있는 것은 매일 매일 가격이 오르기도 하고 내리기도 하면서 추가 수익의 기회를 주기 때문입니다.
    주가나 금리가 계속해서 오르기만 하거나 계속해서 내리기만 하는 경우는 거의 없습니다. 투자의 수익은 기다릴 줄 아는 사람만이 누릴 수 있는 특권이기도 합니다.

원래의 투자 목표 기간 동안은 기다려야 합니다.

펀드에 투자한 경우 시장의 변동에 따라 손실이 나기도 하고 큰 수익이 생기기도 합니다.
보통 사람들은 손해가 나면 마음이 급해져서 당장이라도 찾아야 할 것 같기도 하고 이익이 생기면 지금이라도 더 투자해야 할 것 같은 심리적 충동을 느낍니다.
하지만 모든 투자는 심리와 반대로 가는 것이 성공 확률이 큽니다.
다시 말해 기준가가 하락하고 원본이 손실이 난 경우라면 그때야 말로 장기적 관점의 투자를 시작해야 할 시점이라고 할 수 있습니다.
또 많은 수익이 난 경우라면 수익을 실현시키고 한 발 물러설 줄 알아야 할 시점인 것입니다.

펀드는 관리가 필요한 상품입니다

하지만 무조건 오래 기다리기만 해서는 안됩니다. 만약 투자자들이 계속 빠져나가는 상품이라면 운용이 제대로 안 될 수도 있으므로 따로 신경을 써야 합니다.
특히 펀드의 장점인 우량주 투자와 포트폴리오 구성이 제대로 안될 정도로 자금이 빠져나가는 펀드라면 끝까지 남아있기보다는 환매를 하는 것이 바람직합니다.
또, 펀드의 운용성과가 평균도 못 따라오는 정도라면 손실 폭을 감내할 수 있는 수준 이내인 경우에 환매를 하여 더 빨리 더 많이 수익을 낼 수 있는 상품으로
교체하는 것도 고려해보아야 합니다.

채권 투자 펀드도 마찬가지입니다.
채권에 투자하는 펀드는 금리가 오를 때 이자가 아주 적거나 원본의 일시적 손실이 발생할 수 있습니다.
하지만 이런 결과는 시장의 일시적 충격에서 오는 경우가 많으며 대개의 상품들은 조금 기다리면 반복되는 금리 변동 사이클로 다시 수익이 회복될 수도 있습니다.

하지만 금리가 장기적인 상승국면인 경우 투자기간보다 만기가 긴 채권 투자 상품의 투자는 피하는 것이 좋습니다.
또한 펀드 규모가 축소되는 경우나 운용성과의 순위 등락이 심한 경우에는 회복기를 주시하다가 원금회복이 가시화된 시점에서
과감히 환매하고 다른 상품으로 전환하는 것을 고려하는 것도 좋습니다.

  • 위 투자 가이드북의 내용은 2018년 12월 기준으로 작성되었으며, 이후 변경되는 제도 등의 내용이 반영되어 있지 않을 수 있습니다.
  • 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 집합투자증권은 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 이 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.
  • 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
  • 종류형 펀드의 경우, 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수수수료 차이로 운용실적이 달라질 수 있습니다.
  • 외화자산의 경우 환율변동에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.
  • 파생상품은 높은 가격 변동성으로 인해 단기간에 투자원금의 전부 또는 상당부분을 잃을 수 있으며, 장외파생상품에 투자하는 경우 거래 상대방이 계약조건을 이행하지 못할 위험이 있습니다.
  • 재간접형펀드는 피투자펀드 보수 및 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다
  • MMF는 시가와 장부가의 차이가 ±0.5%를 초과하거나 초과할 우려가 있는 경우 기준가격 적용기준이 적용기준시가로 전환됩니다.
  • 이익금 분배방식은 투자결과에 따라 월지급액이 변동될 수 있으며, 이익금을 초과하여 분배하는 경우 투자원금이 감소할 수 있습니다.
  • 월지급식펀드는 투자결과가 부진한 경우 월지급액이 투자원금에서 지급되어 투자원금이 감소될 수 있으며, 경우에 따라 월지급이 조기 중단될 수 있습니다.
  • 중국 본토 투자 펀드에 투자하시는 경우 A주 관련 과세에 관하여 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.
  • 과세기준 및 과세방법은 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

삼성자산운용 준법감시인 심사필 제2019-020호(2019.1.23)