자산운용회사는 펀드를 운용하는 곳이므로 투자자가 자신의 돈을 믿고 맡길 수 있는지
다양한 기준을 통해 확인하고 선택하시기 바랍니다.
펀드의 운용사를 선택하기 위해서는 몇 가지 측면에 초점을 맞추어 미리 분석하는 것이 좋습니다.
투자자는 자신의 소중한 재산을 믿고 맡기는 것이므로 아무리 펀드매니저가 우수하더라도 가입할 회사의 운용철학을 믿을 수 없거나 불명확하다면 문제가 달라집니다.
상품 선택 시 지속적으로 최고의 수익률을 시현한 회사의 상품을 선택하려고 하겠지만 지속적으로 최고의 수익률을 시현하는 것은 현실적으로 불가능하므로,
가장 안정적이고 명확한 운용철학을 갖고 있는 회사를 선택할 필요가 있습니다.
따라서 매니저 개인에 대한 의존도가 높은 것 보다는 팀운용에 의한 의사결정을 하는 운용시스템을 가지고 있으며 운용프로세스가 투명하고 위험 관리를 중요시하는
회사가 장기적으로 투자자에게 더 큰 이익을 가져다 줄 수 있습니다.
수익률과 위험은 일반적으로 반대방향으로 움직이는 경향이 있으므로 과도한 수익률을 목표로 하는 운용철학을 가지고 있는 자산운용회사는 그만큼 위험이 높을 수 있습니다.
세계적으로 유명한 뮤추얼펀드인 미국의 마젤란펀드도 최고의 수익률을 실현하고 있지는 않지만, 동급의 상품 중에서 지속적으로 상위권의 수익률을 시현함으로써
투자자의 높은 신뢰를 받고 있는 것이 좋은 예가 될 것입니다.
현재 국내 자산운용회사별 운용자산규모는 몇 천억 원에서 백조 원 대까지 다양합니다. 운용자산이 대형화되어 있는 자산운용회사는 펀드운용에 있어 다양한
투자대상별, 기간별 분산투자가 가능하므로 일정규모 이상의 운용자산을 보유한 자산운용회사를 선택하는 것이 유리하다고 할 수 있습니다. 즉, 펀드의 규모가
크면 그만큼 분산투자를 용이하게 할 수 있어 위험을 상대적으로 잘 회피할 수 있고, 또한 시장의 흐름을 잘 반영할 가능성이 큽니다. 한편으로는 대형펀드는 그 규모만큼
투자자로부터 인정을 받았다고도 할 수 있으며 대형펀드는 그 파급효과를 고려해 해당 운용회사가 운용성과 제고를 위해 역량을 결집할 가능성이 높다고 할 수 있습니다.
반면 소형펀드는 단기간에는 수익률이 아주 높을 수 있으나 충분히 분산투자를 하기가 어렵고 상당히 투기적으로 운용되는 성향이 강해 미래에 상당한 위험에 노출될
가능성이 크다고 할 수 있습니다.
별도의 위험관리조직을 두고 체계적으로 위험을 관리하고 있는 자산운용회사를 선택하시는 것이 좋습니다. 투자상품에 있어서 위험관리가 얼마나
중요한지는 많은 분들께서 몸소 체험 하셨으리라 생각합니다. 자산운용회사의 입장에서 체계적인 위험관리를 위해서는 인력, 시스템 등 추가적인 비용이
필요하므로 위험관리에 소극적일 수가 있는데 이러한 자산운용회사의 상품은 그만큼 위험이 더 높다고 할 수 있습니다.
삼성자산운용 준법감시인 심사필 제2019-020호(2019.1.23)
