글로벌 투자환경과 자산별 투자시기 분석
투자아이디어

글로벌 투자환경과 자산별 투자시기 분석

2023.05.19

한눈에 보기

지금은 장기채권에 투자할 때! 장기 채권 → 주식 및 단기 채권 → 우량 회사채 → 신흥국, 하이일드, 부동산 순으로 투자를 시작하세요.

22년 4분기 23년 1분기 23년 2분기 23년 하반기
미국 기준금리 4.5% 4.75% 4.75% 4.75%
국내외 단기채 축소 중립 비중확대 비중확대
국내외 장기채 중립 비중확대 비중확대 중립
신흥국 국채 축소 축소 중립 비중확대
신용채 축소 중립 비중확대 비중확대
달러 통화 매우긍정 매우긍정 중립 부정
주식 축소 중립 비중확대 비중확대
부동산 축소 축소 중립 중립


글로벌 시장 상황 분석


미국 기준 금리는 연말까지 가속화되며 인상되며, 23년 연초부터는 상승속도가 둔화될 것이 예상됩니다. 23년 하반기 이후로는 금리 인화가 기대됩니다. 달러화의 경우에도 내년 초까지 강세가 지속되며 이후 완화되어 23년 하반기 부터는 약세로 돌아설 것으로 예상됩니다.


자산별 투자 시기 분석


· 국내외 단기채

23년 하반기에 추가 금리인상 가능성이 낮을 경우 캐리 매력이 높습니다. 2분기 부터는 투자비중을 확대하는 것도 좋을 것으로 예상됩니다.


· 국내외 장기채

기준금리가 정점에 가까워지면서 내년 초부터는 경기가 둔화되고 물가하락이 발생할 것으로 고려됩니다. 이에따라 국내외 장기채의 상승세도 23년 하반기에는 둔화될 것으로 예상 됩니다.


· 주식시장

경기 침체와 이익약화가 주식시장에 반영되었습니다. 올해 1~2분기에 금리 하락이 시작될 것으로 예상됩니다.


· 신용시장

기준금리의 수준이 높아짐에 따라 글로벌 실물 경제 타격과 기업 대출, 신용 시장 위험도는 높아질 것으로 판단됩니다. 23년 2분기 이후 우량 회사채 중심으로 투자비중을 확대해 보는 것도 좋을 것으로 예상 됩니다.

· 부동산 및 신용채권

가장 늦게 투자가 재개되어야 할 것으로 예상됩니다.

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- 삼성자산운용 준법감시인 심사필 2023-069호 (2023.02.22~2024.02.21)