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2화ㅣ펀드투자의 기초

펀드 종류와 특징

펀드 구분방식

펀드 분류는 펀드의 특징을 나타내는 정보이므로
투자 전 정확히 확인해야합니다.

아래의 분류기준을 기본으로 하여 해당 펀드가 추구하고자 하는 바가 원금보존형인지, 목표달성형인지,지수연동형인지 등의 특징을 파악하고 이에 따른 펀드의 장점이 무엇인지를 파악해야 합니다.

주요 구분방식 요약

  • 추가 불입여부에 따라 : 추가형, 단위형
  • 중도환매 가능여부에 따라 : 개방형, 폐쇄형
  • 펀드의 투자지역에 따라 : 국내형, 해외형
  • 집합투자기구에 따라 : 증권, 부동산, 특별자산, 단기금융(MMF), 혼합자산
  • 증권 투자대상에 따라 : 주식형, 채권형, 주식혼합형, 채권혼합형

그외 구분방식

  • 상장여부에 따라 : 상장형, 비상장형
  • 투자기간에 따라 : 단기형, 중기형, 장기형
  • 주식편입비율에 따라 : 성장형, 안정성장형, 안정형
  • 세금징수여부에 따라 : 일반과세형, 세금감면형(비과세포함)
  • 가입자제한여부에 따라 : 일반형, 근로자, 개인(연령제한) 등
  • 펀드 조직 형태에 따라 : 계약형(=수익증권), 회사형(=뮤추얼펀드)

구분방식 1

추가불입여부에 따른 구분 : 추가형 / 단위형

추가형

수시로 펀드의 추가설정이 가능한 펀드
즉, 펀드 설정 후에도 투자자로부터 수시로 자금을 모집하여 최초설정 펀드에 추가할 수 있는 펀드입니다. 추가형은 자유롭게 추가 입금을 할 수 있고 적금 형식으로도 활용이 가능해 편리합니다.

유의사항 : 추가 입금한 금액의 환매수수료 산정 기산일은 펀드의 최초 입금일 아닌 추가 입금일인 점에 유의하시기 바랍니다.

단위형

모집기간을 정하여 투자자로부터 자금을 모집하여 펀드를 설정하는 것

모집기간 이후 펀드의 추가설정이 불가능하고 신탁기간이 정해져 있습니다.투자대상물의 적정 투자기간이 장기이거나 보다 안정적인 자산운용이 필요한 경우에 활용됩니다.

구분방식 2

중도환매 가능여부에 따른 구분 : 개방형 / 폐쇄형

개방형

가입 기간 중에 환매가 가능한 펀드

폐쇄형

펀드 정산일 이전에는 환매가 원칙적으로 인정되지 않는 펀드

구분방식3

집합투자기구에 따른 구분 : 증권 / 특별자산 / 부동산 / 단기금융(MMF) / 혼합자산

1

증권집합투자기구

펀드 자산의 50%를 초과하여 증권(증권을 기초자산으로 하는 파생상품 포함)에 투자하는펀드

증권 투자대상에 따른 구분

  • 주식형 : 펀드 자산의 60% 이상을 주식에 투자
  • 채권형 : 펀드 자산의 60% 이상을 채권에 투자하며 주식에는 투자하지 않음
  • 주식혼합형 : 주식형 상품 및 채권형 상품 이외의 상품으로, 주식으로의 최저투자비율이 50% 이상
  • 채권혼합형 : 주식형 상품 및 채권형 상품 이외의 상품으로, 주식으로의 최고투자비율이 50% 미만

2

부동산집합투자기구

펀드 자산의 50%를 초과하여 부동산(부동산을 기초자산으로 하는 파생상품 및 부동산관련 증권 포함)에 투자하는 펀드

3

특별자산집합투자기구

펀드 자산의 50%를 초과하여 특별자산(증권 및 부동산을 제외한 투자대상 : 농/수/축/광산물, 에너지 등)에 투자하는 펀드

4

단기금융집합투자기구(MMF)

펀드 자산의 전부를 단기금융상품(만기가 짧은 채권 및 어음, CD 등)에 투자하는 펀드(채권에 40% 초과)증권에만 투자하며 파생상품, 부동산, 실물자산, 특별자산 투자는 불가능

5

혼합자산집합투자기구

주요 투자대상 자산에 대한 한도 제한을 받지 아니하고 모든 자산에 투자하는 펀드(헤지펀드가 여기에 해당)
[TIP]혼합자산집합투자기구는 기존의 주식혼합, 채권혼합펀드와는 달리 증권 및 특별자산 등 여러 자산에 다양하게 투자하는 펀드이므로 혼동하지 마시기 바랍니다.

구분방식 4

펀드의 투자지역에 따라 : 국내형, 해외형

  • 1 환율의 변화가 해외투자펀드에 미치는 영향

    해외펀드는 국내가 아닌 해외지역의 주식 및 채권에 투자하는 펀드를 말합니다.
    해외에 투자하는 펀드의 성과는 환율이 주요 변수일 수 있습니다. 환율에 영향을 받는 펀드인지 아닌지를 확인하여 투자해야합니다. 원 달러 환율이 하락한다는 것은 달러화의 가치가 약해진다는 것을 의미합니다. 해외펀드에 1달러를 투자하여 1달러를 받게 될 경우, 다시 말해 투자수익이 없다고 가정하면 환율이 1,100원에서 1,000원으로 하락할 경우 1,100원을 투자하여 1,000원을 받게 되므로 손실이 발생하게 됩니다. 이를 환차손이라고 합니다. 반대로 환율이 상승하면 해외펀드는 환차익을 추가로 얻을 수 있습니다.

  • 2 환율 변화에 따른 펀드별 투자전략

    해외펀드는 순자산가치(NAV, Net Asset Value)의 변동 이외에 환율변동에 따른 추가적인 위험에 노출되어 있습니다. 그러나 환헤지를 할 경우 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 투자금액을 안정적으로 확보할 수 있게 됩니다. 환헤지 여부는 ‘H’(환헤지를 하는 펀드), ‘UH’(환헤지를 하지 않는 펀드)로 구분되어 있어 투자자가 펀드가입 시 직접 선택할 수 있습니다.

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지금까지 ‘펀드 종류와 특징’에 대해 알아봤습니다.
다음 가이드에서는 ‘자본시장법에 의한 분류’에 대해 알아보겠습니다.