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10화ㅣ실제로 투자 해보기

펀드 투자 후 대처

탭 영역

이익이 발생할 때의 대처 요령

이익 발생 시 보유시점과 환매시점 판단

투자한 펀드에 이익이 발생한 것을 확인하고 나면좀 더 오래 놓아두고 싶고 또 투자로 투자를 하고 싶어지기도 합니다. 하지만 이익을 손실처럼 생각하고 손실을 이익처럼 생각하는 역발상을 해야 수익을 지킬 수 있고 장기적인 투자에서 성공할 수 있습니다.

1 주식 투자 펀드

보류

  • 펀드의 운용철학이 장기투자와 가치투자인 경우
  • 약속과 원칙을 지키는 운용을 하여 장기 운용성과가 좋은 경우
  • 주가지수가 낮은 경우

환매

  • 펀드 규모가 꾸준히 또는 급격히 축소되는 경우
  • 지나치게 테크닉 위주의 운용을 하는 경우
  • 가까운 시일 내에 자금을 써야 할 경우

2 채권 투자 펀드

보류

  • 금리의 대세 하락이 예상되는 경우
  • 펀드의 만기와 투자대상 채권의 만기가 비슷하게 맞는 경우

환매

  • 단기간 금리가 급격히 하락하였고 만기가 지난 경우
  • 금리의 대세 상승이 예상되는 상황에서 가까운 시일 내에 투자금액을 사용해야 하는 경우
  • 펀드 규모가 100억 미만으로 줄어드는 경우

주식 투자 펀드 이익 발생 시 대처 요령

1 다시 한 번 점검하기

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펀드에 이익이 발생된 경우도 펀드에 손실이 발생한 경우와 똑같이 생각하여야 합니다. 지금 발생한 이익이 영원히 지켜지리라 생각하면 큰 낭패를 볼 수 있습니다. 이익은 실현하여 투자자의 손에 들어가기 전까지는 단지 숫자에 불과하기 때문입니다.
이익이 생겼을 때는 좋아하는 것을 잠시 뒤로 미루고 이익이 난 이유와 앞으로의 전망을 다시 한 번 챙겨보는 것이 필요합니다.
그리고 투자목적과 투자기간과 투자방법에 대해 신중한 점검을 다시 하는 것이 좋습니다.

2 수익이 발생한 이유 확인하기

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주식 투자 펀드에 수익이 발생한 경우에는 먼저 수익이 발생한 이유를 따져보는 것이 중요합니다.
장기적으로 투자해야 수익이 나는 가치주 펀드 같은 경우 정말 가치주에 투자한 것이 빛을 발하면서 수익이 생긴 것인지, 다른 운용방법에 의한 것인지, 그리고 투자설명서나 신탁계약 등을 통해 약속한 운용원칙이 지켜지고 있는지를 확인해 보아야 합니다.
비록 수익은 발생했지만 원래의 약속된 방법으로 수익이 난 것이 아니라 다른 일시적이고 특별한 이유로 수익이 생긴 것이라면 그 수익은 앞으로도 이어질 것이라고 보기는 힘듭니다.

3 종합지수 확인하기

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대부분의 주식 투자 펀드는 종합지수에 크게 영향을 받습니다.
그러므로 역사적인 종합지수의 큰 흐름을 놓고 볼 때 종합지수의 절대 수준이 낮은 경우에는 하루 하루의 변동에 흔들리지 않고 종합지수 상승기까지 기다리는 것이 수익을 극대화 시키는 방법이 될 것입니다.

4 빠른 시일에 필요한 자금이라면 환매하여 현금화하기

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자금의 쓰임 용도가 결정되어 있어 빠른 시일 내에 써야 하는 자금이라면 하루 이틀의 수익에 연연해 하지 말고 환매하여 현금화하는 것이 좋습니다. 하루 하루의 주가란 오를 수도 있지만 빠질 수도 있고 아무도 예측할 수 없기 때문입니다. 환매를 할 때에는 지수가 많이 상승한 날 환매를 하면 비록 다음날 지수가 빠진다 하여도 충격을 흡수할 수 있기 때문에 좋습니다. 따라서 단기자금은 수익을 극대화시키려고 애쓰기 보다 변동성의 위험에서 벗어날 수 있는 방법을 먼저 생각하는 것이 좋을 것입니다.

채권 투자 펀드 이익 발생 시 대처 요령

1 금리 하락 / 상승 예상하기

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채권 투자 펀드도 주식형 펀드와 크게 다르지 않습니다. 다만 금리가 당분간 하락할 것이 예상되면 좀 더 보유하는 것이 수익을 극대화 시키는 방법이 될 것입니다. 반대로 금리가 최근 많이 하락하였다면 반작용으로 금리가 오를 가능성이 많으므로 일정이 있는 지금이라면 환매를 하는 것이 좋을 것입니다. 같은 이유로 금리의 대세 상승이 예상되는 경우도 환매를 하는 것이 좋습니다.

2 채권 만기와 환매수수료 면제기간이 비슷할 경우, 만기에 수익률 실현하기

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만약 투자대상 채권의 만기가 펀드의 환매수수료 면제기간과 비슷한 경우라면 하루 하루에는 수익률이 흔들릴 수 있으나, 만기에 안정적으로 제시한 수익률을 실현할 수 있을 것입니다.

3 제시된 운용방법으로 운용성과를 실현했는지 확인하기

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절대수익 추구 펀드는 무엇보다도 제시된 운용방법에 따른 운용성과를 실현했는지 여부가 중요합니다. 약속된 방법으로 운용하지 않고 다른 방법을 통해 수익을 냈다면 그 펀드의 운용성과는 오히려 주식 투자 펀드 보다도 더 불안정할 수 있기 때문입니다. 그리고 펀드 규모가 작은 경우 다양한 운용기법을 펼칠 수 없으므로 펀드 규모에 각별히 신경써야 합니다.

point icon 투자포인트

펀드의 유형에 관계없이 반드시 신경 써야 할 것은 펀드의 절대규모가 지나치게 감소하지 않았는가의 여부입니다. 펀드의 규모가 지나치게 작으면 충분히 분산투자를 할 수 없어 위험에 많이 노출되고 당초 운용계획대로 투자하기가 어렵게 됩니다.

애초에 생각한 투자비중을 늘이는 경우 손실 발생 시에는 그만큼 견디기 힘들어지기 때문입니다. 오히려 수익이 났을 때는 투자 비중을 잘 따져 보고 수익이 난 것을 덜어 내어 다른 쪽에 옮김으로써 투자비중을 항상 유지할 수 있도록 조정하는 것이 중요합니다.

손실이 발생할 때의 대처 요령

손실 발생시 보유시점과 환매시점 판단

투자한 펀드를 평가해보고 손실이 발생할 경우 너무 성급하게 환매하지 않는 것이 좋습니다.
펀드는 매일 가격이 변하고 수익률이 달라지기 때문에 추가적인 수익을 기대할 수 있는 것입니다.
일시적인 의사결정으로 낭패를 보지 않기 위해서는 시장 상황이나 펀드의 특성을 꼼꼼히 따져보고 대처하는 것이 좋습니다.

1 주식 투자 펀드

보류

  • 증시 대세 하락으로 인한 손실이라면 증시 상승국면까지 보유 고려
  • 해당 펀드가 초기 모집 과정이거나 원칙을 지키는 운용을 할 경우

환매

  • 펀드 규모가 지속해서 감소하며 50억 미만으로 감소한 경우
  • 해당 펀드의 운용성과가 동종 타 펀드 대비 아주 저조하면서 손실폭을 감내할 수 있는 수준 이내인 경우

2 채권 투자 펀드

보류

  • 단기간 금리가 큰 폭으로 상승한 경우라면 반작용을 기대
  • 장기 운용성과가 좋고 원칙을 지키는 경우

환매

  • 장기 운용성과가 안정적이지 않고, 등락폭이 심한 경우
  • 펀드 규모가 지속해서 감소하여 100억 미만으로 감소한 경우

손실 발생 시의 대처 요령

1 단기적인 등락에 의한 평가금액은 단지 평가금액일 뿐, 꾸준함을 잊지 말자.

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펀드는 매일매일 금리 변동이나 주가 변동에 의해 원리금 총액이 바뀝니다. 어느 날 우연히 펀드의 평가금액을 조회 해보면 때론 깜짝 놀랄 만큼의 수익금이 불어나 있습니다. 하지만 이 수익금은 단지 일시적인 평가액일뿐입니다. 만약 주가가 떨어지거나 채권가격이 떨어지면 이미 통장에 찍혀있던 금액도 달라지게 됩니다. 따라서 고객들에게 평가액은 단지 평가액일뿐 중요한 것은 환매를 통해 현금화되는 금액임을 이해하는 것이 중요합니다. 반대로 평가액이 원금을 밑돌거나 기대했던 수익에 미치지 못하는 경우에 조급한 마음으로 환매를 하면 그 순간 손실이 확정되어 버립니다. 그리고 영영 수익을 낼 기회를 잃어버리게 됩니다. 투자를 통해 수익을 맛볼 수 있는 것은 매일 매일 가격이 오르기도 하고 내리기도 하면서 추가 수익의 기회를 주기 때문입니다. 주가나 금리가 계속해서 오르기만 하거나 계속해서 내리기만 하는 경우는 거의 없습니다. 투자의 수익은 기다릴 줄 아는 사람만이 누릴 수 있는 특권이기도 합니다.

2 원래의 투자 목표 기간 동안은 기다려야 합니다.

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펀드에 투자한 경우 시장의 변동에 따라 손실이 나기도 하고 큰 수익이 생기기도 합니다. 보통 사람들은 손해가 나면 마음이 급해져서 당장이라도 찾아야 할 것 같기도 하고 이익이 생기면 지금이라도 더 투자해야 할 것 같은 심리적 충동을 느낍니다. 하지만 모든 투자는 심리와 반대로 가는 것이 성공 확률이 큽니다. 다시 말해 기준가가 하락하고 원본이 손실이 난 경우라면 그때야 말로 장기적 관점의 투자를 시작해야 할 시점이라고 할 수 있습니다. 또 많은 수익이 난 경우라면 수익을 실현시키고 한 발 물러설 줄 알아야 할 시점인 것입니다.

3 펀드는 관리가 필요한 상품입니다.

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하지만 무조건 오래 기다리기만 해서는 안됩니다. 만약 투자자들이 계속 빠져나가는 상품이라면 운용이 제대로 안 될 수도 있으므로 따로 신경을 써야 합니다. 특히 펀드의 장점인 우량주 투자와 포트폴리오 구성이 제대로 안될 정도로 자금이 빠져나가는 펀드라면 끝까지 남아있기보다는 환매를 하는 것이 바람직합니다. 또, 펀드의 운용성과가 평균도 못 따라오는 정도라면 손실 폭을 감내할 수 있는 수준 이내인 경우에 환매를 하여 더 빨리 더 많이 수익을 낼 수 있는 상품으로 교체하는 것도 고려해보아야 합니다.
채권 투자 펀드도 마찬가지입니다. 채권에 투자하는 펀드는 금리가 오를 때 이자가 아주 적거나 원본의 일시적 손실이 발생할 수 있습니다. 하지만 이런 결과는 시장의 일시적 충격에서 오는 경우가 많으며 대개의 상품들은 조금 기다리면 반복되는 금리 변동 사이클로 다시 수익이 회복될 수도 있습니다.
하지만 금리가 장기적인 상승국면인 경우 투자기간보다 만기가 긴 채권 투자 상품의 투자는 피하는 것이 좋습니다. 또한 펀드 규모가 축소되는 경우나 운용성과의 순위 등락이 심한 경우에는 회복기를 주시하다가 원금회복이 가시화된 시점에서 과감히 환매하고 다른 상품으로 전환하는 것을 고려하는 것도 좋습니다.

뜻하는 손실 발생시의 대처요령

글로벌 금융위기와 같이 대처하기 어려운 시장 충격으로 인해 손실이 발생하거나 유동성이 묶이는 경우가 발생할 수 있습니다.
시장의 큰 힘 때문에 대처할 수 없는 손실은 그 순간 별도의 계정으로 떼어놓고 찾을 수 있는 부분의 권리를 최대한 빨리 찾는 것이 중요합니다.

1 너무 서두르지 말자

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이런 일이 발생하면 대부분의 판매자나 투자자들은 어떻게 해야 할지 몰라 우왕좌왕하게 되는데 좀 더 냉정히 생각해 볼 필요가 있습니다. 거래가 안 되는 펀드는 아무리 속을 태우고 목소리를 높여도 현금화할 수 없으므로 그 해결 상황에 따라 대처해야 합니다. 거래가 되는 펀드는 정상적으로 운용되는지 여부와 펀드의 규모가 급격히 줄어들고 있지는 않는지를 확인해야 합니다. 만약 펀드의 규모가 급격히 줄어드는 경우라면 환매를 고려해 볼 필요가 있습니다. 하지만 펀드의 규모에 큰 변동이 없고 정상 운용이 되는 상품이라면 오히려 추이를 지켜보는 것이 좋습니다.
왜냐하면 이 시기에는 금리가 비정상적으로 상승하는 경우가 많아 보통의 채권도 대부분 가격이 하락하게 되고 그대로 환매한다면 손실을 크게 볼 수 있기 때문입니다. 따라서 비정상적인 금리 급등시기에 단순히 불안심리 때문에 환매를 한다면 환매가 안 되는 채권부분 때문에 생기는 피해 말고도 정상펀드에서 발생하는 채권 가격하락으로 인한 손실까지 그대로 실현하게 되어 이중으로 손해를 볼 수 있기 때문입니다.

2 어느 정도 진정되면 환매하자

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만약 금리가 어느 정도 진정이 되는 상황에서라면 잊어버리고 다시 시작하는 입장에서 일단 환매를 하여 현금화를 하는 것이 좋습니다. 그리고 시장이 어수선해지면 의외의 수익을 낼 수 있는 좋은 틈새 상품들이 많이 출현하기 때문에 이러한 틈새 상품들을 노려보는 것도 좋은 전략이 될 것입니다. 하지만 절대적으로 잊지 말아야 할 사항은 위험과 수익은 항상 함께 있다는 점입니다. 따라서 무엇보다도 철저한 조사와 충분한 검토가 필요한 것입니다.

시장 상승기와 폭락기

시장을 판단하는 것은 불가능?

시장의 변화는 아무도 예측할 수 없습니다. 시장의 상승기라고 미처 느끼기도 전에 시장은 상승하였고, 중간중간 불안한 걸림돌들이 너무 많기 때문입니다.상승기를 놓치지 않기 위해서는 여유자금을 가지고 장기적인 안목의 투자를 하며 분할하여 투자하고지나친 욕심보다는 목표수익을 정해 이익을 실현해가는 지혜가 필요합니다.

전 세계 증시와 금융시장이 동조화 되면서 우리나라 증시도 미국이나 중국 등의 증시에 영향을 받고 외국인들이 얼마나 투자하는가가 증시를 움직이는 척도가 되고 있을 정도입니다. 사실 증시의 호재와 악재는 따로 있는 것이 아니고 증시가 상승했으므로 호재들이 설명되며 증시가 하락하였으므로 악재들로 설명되는 경우가 많습니다. 시장의 상승과 하락을 예측하기란 매우 어렵습니다.

시장 상승기의 투자 요령

시장 상승기를 예측해서 확신을 가지고 투자를 하기보다는 일정한 투자포지션을 유지할 목표를 세우고 점진적인 투자를 하는 것이 중요합니다. 일정한 지수대 근처나 수익률 근처에 오면 투자 비중을 줄이면서 일부의 수익을 실현시켜 나가는 것도 좋은 방법입니다. 하지만 펀드는 대형 우량주에 주로 투자하므로 장기 투자를 하는 경우 대부분 종합지수보다 높은 수익을 낼 수 있기 때문에 추가 수익기회를 위해서라도 최소한의 비중은 유지하는 것이 유리합니다.

채권 투자 펀드의 경우

1 금리 하락할 때 신용등급이 낮은 채권으로 수익 기대하기

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채권 투자 펀드의 경우 금리가 하락하면 채권가격이 상승하면서 수익이 좋아지게 됩니다. 특히 선물과 같은 파생상품을 이용한 헷지를 하지 않고 정통적인 채권 투자를 하는 펀드의 수익률은 이 때 크게 좋아집니다. 금리가 하락하는 시기에 신용등급이 다소 낮은 채권은 더 많은 수익의 기회를 가져다 줍니다. 따라서 이 시기에는 채권을 정통적으로 운용하는 펀드에 투자하며 신용등급이 다소 낮은 채권으로 운용되는 펀드에 투자하는 것도 높은 수익을 기대할 수 있는 방법입니다.

2 회사의 신용도를 고려하여 여러 곳의 채권에 분산투자하기

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채권 투자 펀드는 무엇보다 채권 발행회사의 신용도와 현금 상환능력을 감안하여 투자하여야 하며 한 두 회사보다는 여러 곳의 채권에 나누어 투자해야 위험을 줄일 수 있습니다. 채권 직접투자가 적어도 100억 원은 있어야 한 종목 거래할 수 있을 정도로 접근이 어려움을 감안할 때 소액투자자들이 펀드를 통해 이 시기에 채권에 투자하는 것은 의외의 수확을 거둘 수 있는 좋은 투자 방법이 될 수 있습니다.

시장 폭락기의 투자 요령

시장이 폭락하는 경우 대부분의 투자자들은 심리적 공황을 느낍니다. 하지만 현명한 투자자는 시장이 폭락한 경우 수익의 기회로 보고 투자를 생각합니다. 이럴 때에는 한 번에 투자하는 것보다 몇 차례에 나누어 투자하는 것이 심리적 불안을극복할 수도 있고, 평균 매입단가를 낮출 수 있는 방법입니다.

1 장기적 관점에서는 매수의 좋은 기회

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시장은 지속적으로 오르기만 하지도 지속적으로 하락하기만 하지도 않고 오르막과 내리막을 반복하고 있습니다. 따라서 시장이 하락국면으로 접어들어서 지속적으로 하락하는 경우는 오히려 일정 기간마다 일정금액을 정기적으로 투자하면서 장기적인 관점으로지속적으로 펀드를 매수해 두는 전략을 사용하시는 것이 좋습니다.

2 적립식으로 투자하기

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일정한 금액을 투자하는 효과로 기준가가 쌀 때 더 많은 수량을 살 수 있어 평균단가가 낮아지게 되고 시장 하락에 대한 심리적인 불안도 극복할 수 있습니다.이렇게 꾸준히 투자하다가 증시가 상승한 적정 시점에 환매를 한다면 일시에 큰 돈을 넣은 것보다 더 큰 수익을 낼 수 있습니다. 일시 투자는 시장 변동에 너무 민감해져 주가가 좀 더 떨어지면, 손해를 본 것과 더 싸게 사지 못한 것을 참지 못하여 결국 손실을본 상태로 환매하는 사태까지 이어지게 되는 경우가 많습니다.

또 시장이 상승기미를 보일 때 최적의 투자를 하려다가 의사결정을 못하게 되어 결국 투자기회를 놓치는 경우도 많습니다. 그러므로 대세 하락기에는 적립식으로 꾸준히 장기투자를 하는 것이 좋은 투자 방법이 될 것입니다. 또한, 투자 대기자금이라면 일시적으로 시장이 대폭락하는 경우에는 투자를 결행하는 기회로 삼는 것이 좋습니다. 대개 폭락이나 급등은 그 반작용이 있기 때문입니다. 만약 자금의 규모가 크다면 3~5회에 거쳐 주가가 많이 하락하는 날 나누어 투자하는 것도 좋은 방법이 될 것입니다.

3 금리 주목하기

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채권의 가격과 채권 금리는 반대로 움직이므로 채권형 펀드에 투자하는 경우에는 금리가 크게 하락했을 때 채권 가격이 크게 상승하게 됩니다. 따라서 채권형 펀드 투자자들은 금리가 크게 하락하는 때에는 펀드 투자를 미루는 것이 좋습니다.
일시적인 현상이라면 펀드의 투자를 미루고 정상적인 상황으로 시장이 돌아오기를 기다렸다가 투자를 하는 것이 수익을 낼 수 있는 방법입니다.

이미 투자하고 있는 경우의 대처 요령

1 개별 종목에 대한 투자

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폭락 원인을 살펴야 할 것입니다.
시장의 움직임과 달리 투자한 주식만이 폭락하는 등의 사태 발생은 그 원인이 일시적인 것이라면 보유를, 구조적인 것(회사의 위기 등)이라면 손절매(일정 손해를 감수하고 매도하는 것)를 고려해볼 수도 있습니다.

2 펀드에 대한 투자

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이 경우에도 폭락의 원인을 살펴야 합니다. 다른 펀드들은 시장 수익률 이상으로 상승하거나 하락기에도 시장 수익률보다 나은 결과로 손실을 방어하고 있는데 자신이 투자한 펀드는 오히려 시장보다 더 큰 손실을 나타내고 있다면 좋은 성과를 나타내는 펀드로 바꾸어야 할 것입니다. 한편, 벤치마크보다 높은 수익률을 실현하고 있는데도 시장이 좋지 않아서 손실이 발생하고 있는 경우에는 목표한 투자 기간까지 투자를 유지하는 것이 좋을 것입니다. 이런 펀드는 펀드의 운용능력이 뛰어나 상승장에서 큰 이익을 줄 것이기 때문입니다.

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펀드 설명서 완독을 축하드려요!
이로써 펀드에 투자하기 전 습득해야 할 기초 지식과 실전 투자 지식을 모두 배우셨습니다!
여러분의 성공적인 투자를 기원합니다 :)