펀드는 매일매일 금리 변동이나 주가 변동에 의해 원리금 총액이 바뀝니다. 어느 날 우연히 펀드의 평가금액을 조회 해보면 때론 깜짝 놀랄 만큼의 수익금이 불어나 있습니다. 하지만 이 수익금은 단지 일시적인 평가액일뿐입니다. 만약 주가가 떨어지거나 채권가격이 떨어지면 이미 통장에 찍혀있던 금액도 달라지게 됩니다. 따라서 고객들에게 평가액은 단지 평가액일뿐 중요한 것은 환매를 통해 현금화되는 금액임을 이해하는 것이 중요합니다. 반대로 평가액이 원금을 밑돌거나 기대했던 수익에 미치지 못하는 경우에 조급한 마음으로 환매를 하면 그 순간 손실이 확정되어 버립니다. 그리고 영영 수익을 낼 기회를 잃어버리게 됩니다. 투자를 통해 수익을 맛볼 수 있는 것은 매일 매일 가격이 오르기도 하고 내리기도 하면서 추가 수익의 기회를 주기 때문입니다. 주가나 금리가 계속해서 오르기만 하거나 계속해서 내리기만 하는 경우는 거의 없습니다. 투자의 수익은 기다릴 줄 아는 사람만이 누릴 수 있는 특권이기도 합니다.

펀드에 투자한 경우 시장의 변동에 따라 손실이 나기도 하고 큰 수익이 생기기도 합니다. 보통 사람들은 손해가 나면 마음이 급해져서 당장이라도 찾아야 할 것 같기도 하고 이익이 생기면 지금이라도 더 투자해야 할 것 같은 심리적 충동을 느낍니다. 하지만 모든 투자는 심리와 반대로 가는 것이 성공 확률이 큽니다. 다시 말해 기준가가 하락하고 원본이 손실이 난 경우라면 그때야 말로 장기적 관점의 투자를 시작해야 할 시점이라고 할 수 있습니다. 또 많은 수익이 난 경우라면 수익을 실현시키고 한 발 물러설 줄 알아야 할 시점인 것입니다.

이런 일이 발생하면 대부분의 판매자나 투자자들은 어떻게 해야 할지 몰라 우왕좌왕하게 되는데 좀 더 냉정히 생각해 볼 필요가 있습니다. 거래가 안 되는 펀드는 아무리 속을 태우고 목소리를 높여도 현금화할 수 없으므로 그 해결 상황에 따라 대처해야 합니다. 거래가 되는 펀드는 정상적으로 운용되는지 여부와 펀드의 규모가 급격히 줄어들고 있지는 않는지를 확인해야 합니다. 만약 펀드의 규모가 급격히 줄어드는 경우라면 환매를 고려해 볼 필요가 있습니다. 하지만 펀드의 규모에 큰 변동이 없고 정상 운용이 되는 상품이라면 오히려 추이를 지켜보는 것이 좋습니다.
왜냐하면 이 시기에는 금리가 비정상적으로 상승하는 경우가 많아 보통의 채권도 대부분 가격이 하락하게 되고 그대로 환매한다면 손실을 크게 볼 수 있기 때문입니다. 따라서 비정상적인 금리 급등시기에 단순히 불안심리 때문에 환매를 한다면 환매가 안 되는 채권부분 때문에 생기는 피해 말고도 정상펀드에서 발생하는 채권 가격하락으로 인한 손실까지 그대로 실현하게 되어 이중으로 손해를 볼 수 있기 때문입니다.

채권 투자 펀드의 경우 금리가 하락하면 채권가격이 상승하면서 수익이 좋아지게 됩니다. 특히 선물과 같은 파생상품을 이용한 헷지를 하지 않고 정통적인 채권 투자를 하는 펀드의 수익률은 이 때 크게 좋아집니다. 금리가 하락하는 시기에 신용등급이 다소 낮은 채권은 더 많은 수익의 기회를 가져다 줍니다. 따라서 이 시기에는 채권을 정통적으로 운용하는 펀드에 투자하며 신용등급이 다소 낮은 채권으로 운용되는 펀드에 투자하는 것도 높은 수익을 기대할 수 있는 방법입니다.

채권 투자 펀드는 무엇보다 채권 발행회사의 신용도와 현금 상환능력을 감안하여 투자하여야 하며 한 두 회사보다는 여러 곳의 채권에 나누어 투자해야 위험을 줄일 수 있습니다. 채권 직접투자가 적어도 100억 원은 있어야 한 종목 거래할 수 있을 정도로 접근이 어려움을 감안할 때 소액투자자들이 펀드를 통해 이 시기에 채권에 투자하는 것은 의외의 수확을 거둘 수 있는 좋은 투자 방법이 될 수 있습니다.

시장은 지속적으로 오르기만 하지도 지속적으로 하락하기만 하지도 않고 오르막과 내리막을 반복하고 있습니다. 따라서 시장이 하락국면으로 접어들어서 지속적으로 하락하는 경우는 오히려 일정 기간마다 일정금액을 정기적으로 투자하면서 장기적인 관점으로지속적으로 펀드를 매수해 두는 전략을 사용하시는 것이 좋습니다.

일정한 금액을 투자하는 효과로 기준가가 쌀 때 더 많은 수량을 살 수 있어 평균단가가 낮아지게 되고 시장 하락에 대한 심리적인 불안도 극복할 수 있습니다.이렇게 꾸준히 투자하다가 증시가 상승한 적정 시점에 환매를 한다면 일시에 큰 돈을 넣은 것보다 더 큰 수익을 낼 수 있습니다. 일시 투자는 시장 변동에 너무 민감해져 주가가 좀 더 떨어지면, 손해를 본 것과 더 싸게 사지 못한 것을 참지 못하여 결국 손실을본 상태로 환매하는 사태까지 이어지게 되는 경우가 많습니다.

또 시장이 상승기미를 보일 때 최적의 투자를 하려다가 의사결정을 못하게 되어 결국 투자기회를 놓치는 경우도 많습니다. 그러므로 대세 하락기에는 적립식으로 꾸준히 장기투자를 하는 것이 좋은 투자 방법이 될 것입니다. 또한, 투자 대기자금이라면 일시적으로 시장이 대폭락하는 경우에는 투자를 결행하는 기회로 삼는 것이 좋습니다. 대개 폭락이나 급등은 그 반작용이 있기 때문입니다. 만약 자금의 규모가 크다면 3~5회에 거쳐 주가가 많이 하락하는 날 나누어 투자하는 것도 좋은 방법이 될 것입니다.

폭락 원인을 살펴야 할 것입니다.
시장의 움직임과 달리 투자한 주식만이 폭락하는 등의 사태 발생은 그 원인이 일시적인 것이라면 보유를, 구조적인 것(회사의 위기 등)이라면 손절매(일정 손해를 감수하고 매도하는 것)를 고려해볼 수도 있습니다.

이 경우에도 폭락의 원인을 살펴야 합니다. 다른 펀드들은 시장 수익률 이상으로 상승하거나 하락기에도 시장 수익률보다 나은 결과로 손실을 방어하고 있는데 자신이 투자한 펀드는 오히려 시장보다 더 큰 손실을 나타내고 있다면 좋은 성과를 나타내는 펀드로 바꾸어야 할 것입니다. 한편, 벤치마크보다 높은 수익률을 실현하고 있는데도 시장이 좋지 않아서 손실이 발생하고 있는 경우에는 목표한 투자 기간까지 투자를 유지하는 것이 좋을 것입니다. 이런 펀드는 펀드의 운용능력이 뛰어나 상승장에서 큰 이익을 줄 것이기 때문입니다.