투자자는 자신의 소중한 재산을 믿고 맡기는 것이므로 아무리 펀드매니저가 우수하더라도 가입할 회사의 운용철학을 믿을 수 없거나 불명확하다면 문제가 달라집니다. 상품 선택 시 지속적으로 최고의 수익률을 시현한 회사의 상품을 선택하려고 하겠지만 지속적으로 최고의 수익률을 시현하는 것은 현실적으로 불가능하므로,가장 안정적이고 명확한 운용철학을 갖고 있는 회사를 선택할 필요가 있습니다. 따라서 매니저 개인에 대한 의존도가 높은 것 보다는 팀운용에 의한 의사결정을 하는 운용시스템을 가지고 있으며 운용프로세스가 투명하고 위험 관리를 중요시하는 회사가 장기적으로 투자자에게 더 큰 이익을 가져다 줄 수 있습니다.

수익률과 위험은 일반적으로 반대방향으로 움직이는 경향이 있으므로 과도한 수익률을 목표로 하는 운용철학을 가지고 있는 자산운용회사는 그만큼 위험이 높을 수 있습니다. 세계적으로 유명한 뮤추얼펀드인 미국의 마젤란펀드도 최고의 수익률을 실현하고 있지는 않지만, 동급의 상품 중에서 지속적으로 상위권의 수익률을 시현함으로써투자자의 높은 신뢰를 받고 있는 것이 좋은 예가 될 것입니다.

전문인력, 조직, 시스템 등을 통해 탄탄한 운용 인프라를 구축한 회사를 선택하는 것이 장기 안정적인 수익을 얻을 수 있는길이라 할 수 있습니다.

자산운용의 핵심 요소가 바로 사람이므로 분야별 최고의 자산운용 전문가를 많이 확보하고 육성하는 데 주력하는 회사가 좋습니다.특히, 운용인력의 부족으로 소수의 펀드 매니저가 다수의 펀드를 관리하게 된다면 펀드마다의 특성을 반영한 투자를 하기도 어려울 뿐만아니라 시간적으로도 운용상의 애로가 발생할 수 있습니다. 내부 리서치, 금융공학, 리스크관리 등의 별도의 운용지원 조직을 통해 체계적으로 운용을 지원하는 회사가 좋습니다. 체계적인 IT시스템을 구축하여 안정적이고 과학적인 운용을 지원하는 회사가 좋습니다.

현재 국내 자산운용회사별 운용자산규모는 몇 천억 원에서 백조 원 대까지 다양합니다. 운용자산이 대형화되어 있는 자산운용회사는 펀드운용에 있어 다양한 투자대상별, 기간별 분산투자가 가능하므로 일정규모 이상의 운용자산을 보유한 자산운용회사를 선택하는 것이 유리하다고 할 수 있습니다.

즉, 펀드의 규모가 크면 그만큼 분산투자를 용이하게 할 수 있어 위험을 상대적으로 잘 회피할 수 있고, 또한 시장의 흐름을 잘 반영할 가능성이 큽니다. 한편으로는 대형펀드는 그 규모만큼 투자자로부터 인정을 받았다고도 할 수 있으며 대형펀드는 그 파급효과를 고려해 해당 운용회사가 운용성과 제고를 위해 역량을 결집할 가능성이 높다고 할 수 있습니다. 반면 소형펀드는 단기간에는 수익률이 아주 높을 수 있으나 충분히 분산투자를 하기가 어렵고 상당히 투기적으로 운용되는 성향이 강해 미래에 상당한 위험에 노출될 가능성이 크다고 할 수 있습니다.

운용성과는 절대적인 수익률을 기준으로 판단하기보다는 벤치마크수익률(펀드 운용 시 목표로 정한 수익률)대비 초과수익률 달성 여부로 판단하는 것이 바람직합니다.
단기적인 수익률보다는 장기수익률이 높을수록, 그리고 같은 수익률을 달성하더라도 수익률의 변동성이 적을수록 좋습니다. 한 두 펀드의 성과가 특출한 운용회사보다는 펀드 성과가 골고루 우수한 자산운용회사가 더 좋은 운용성과를 올린다고 할 수 있습니다.