S&P500은 미국을 대표하는 기업 500종목으로 구성된 주가 지수입니다. 미국 섹터 ETF 시리즈는 S&P500 구성종목을 GICS 섹터 구분에 따라 각 섹터별로 분류하여 구성한 ETF로서, 투자자는 미국 섹터 ETF에 투자함으로서 원하는 섹터에 집중한 투자를 실현할 수 있습니다.

섹터 로테이션 전략은 시장상황에 따라 각 섹터의 비중을 조절하는 투자 전략입니다.

1. 같은 섹터에 위치한 기업들의
같은 방향 혹은 높은 상관관계를 가지고 움직인다는 것에 기반합니다.

비슷한 비지니스 모델을 가지고 가치를 창출하는 기업들이 같은 섹터로 분류되며, 이들은 비슷한 경제적 요인들과 펀더맨털에 의해 영향을 받기 때문입니다.

2. 시장은 일정한 패턴으로 수축과 팽창을 반복합니다.

미국 경제는 1945년과 2009년 사이에 총 11번의 Business Cycle을 경험했으며, 평균적으로 한 Cycle의 길이는 대략 6년을 기록했습니다. 한 Cycle에서 평균적으로 58.4개월의 팽창시기가 있었으며, 11.1개월의 수축시기가 존재했습니다. 많은 투자자들은 Business Cycle의 변화를 이용하여 수익을 얻기 위해 "섹터 로테이션 전략"을 수행합니다. 섹터 로테이션 투자는 특정 기업들을 선정하여 투자자들에게 11개의 섹터라는 선택지 안에서 비중을 조정하여 투자하는 전략으로, 개별주식 투자 전략 보다 중장기적인 투자 전략이라고 할 수 있습니다.

섹터 로테이션 전략을 구사하는데 있어서는, 개별 기업의 재무재표에서 부터 시작하는 "BOTTOM UP"방식보다는 재정 및 통화정책, 금리, 주요 경제 지표 등의 시장 전체의 흐름에 대한 분석으로 시작하는 "TOP-DOWN"방식이 유효합니다. 이를 통해 현재의 경제 환경과 Business Cycle상 어떠한 국면에 경제가 위치해 있는지를 파악하여 섹터 비중을 조절하는 방식입니다.

3. 미국 섹터 최근 10년 섹터별 성과 분석

섹터간의 수익률의 차별화와 순위변동은 항상 일어나고 있습니다.
최근 10년간 매년 적게는 25%에서 크게는 96%까지 큰 차이가 발생했습니다.
수익률 차이를 기회로 만들어 보세요.

밸류에이션 : 주가, 배당등을 고려할 때 현재 가격수준이 적정한지 측정하는 지표로서 미래 주가수익비율과 미래 주가배당비율로 평가합니다.

이익성장성(EPS Growth) : 이익성장성을 측정하는 지표로서 과거 실제 이익성장치와 미래 예상 이익성장치로 평가합니다.

퀄리티 : 재무구조의 안정성을 측정하는 지표로서 과거 자기자본이익률과 미래 예상 순이익률로 평가합니다.

주가수익비율 : 주가를 주당순이익으로 나눈 수치로서 해당 수치가 높으면 이익 대비 주가가 고평가되어 있음을 의미합니다.

주가배당비율 : 주가를 주당배당액으로 나눈 수치로서 시가배당률을 의미하며, 해당수치가 높을 수록 배당성향이 높다고 판단할 수 있습니다.

미래이익성장률 : 향후 12개월간의 EPS 성장률을 의미합니다. EPS는 Earning Per Share의 약자로 주당순이익을 의미합니다.

과거이익성장률 : 과거 5년간 EPS 성장률을 의미합니다.

자기자본이익률 : 기업이 가진 자기자본을 활용해 벌어들인 이익을 의미합니다. ROE가 높을 경우 동일한 자본을 투자해 더 많은 이익을 창출했다는 것을 의미합니다.

순이익률 : 일반적으로 당기순이익을 매출액으로 나누어 계산하며 비용들을 차감한 후 남게 되는 순이익를 의미합니다.