현지시간 25일 장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 지난 회계연도 4분기(작년 11월 ~ 올해 1월) 매출이 전년동기 대비 73% 오른 681억 달러를 기록했다고 발표했어요. 이는 예상치 662억 달러를 상회한 수준이에요. 조정 주당순이익(EPS)도 1.62달러를 기록해 예상치 1.53달러를 웃돌았어요. 매출총이익률도 75.2%로 예상 대비 잘 나왔어요.

엔비디아 이익은 증가하는데 반해, 주가는 지지부진한 흐름을 보이면서 12개월 선행 PER은 24.3배로 매우 낮은 수준까지 내려왔어요. 젠슨 황 CEO가 ‘에이전틱 AI’가 단순한 유행이 아닌 실질적인 매출 증대로 이어지는 변곡점에 도달했다＇고 강조한 바와 같이, AI 투자가 수익으로 나타나는 국면에 진입하면서 하이퍼스케일러의 설비투자(Capex)는 지속될 것으로 기대되요.

엔비디아의 이익 개선세는 지속될 것으로 기대되요. 주가는 이익, 금리, 투자심리 등에 영향을 받아 움직이는데, 주가 움직임에 큰 부분을 차지하는 이익 개선세가 지속되면서, 엔비디아 주가도 긍정적인 흐름을 나타낼 것으로 전망되고 있어요.

엔비디아가 실적 전망을 예상치보다 높게 잡으면서 AI 버블 우려를 불식시켰어요. AI 테마에 투자하는 게 유효할 것으로 기대되는 이유에요. 엔비디아 밸류에이션(12개월 PER)이 낮은 수준이라, 매력적인 투자 대상이라고 판단해요.

엔비디아는 다음달 16일부터 19일까지(현지시간 기준) 연례 개발자 콘퍼런스 ‘GTC 2026’을 개최할 예정이에요. GTC 2026에서 올해 출시되는 루빈을 잇는 차세대 제품 ‘파인만’을 공개할 것으로 기대를 모으고 있어요. 최신 AI 칩 공개로 생태계 확장과 AI칩 시장 1위 자리를 공고히 할 것으로 기대감이 형성되면, 주가도 긍정적으로 작용할 것으로 전망되고 있어요.

한편, GTC 2026에서 삼성전자와 SK하이닉스도 무대에 올라 엔비디아와의 협업 성과를 공유할 예정이에요. GTC 2026를 계기로 한국 반도체 기업들이 또 한번 주목을 받을 수 있어요. 한국 반도체에 지속적인 관심이 필요한 이유에요.

💡 Solution

ETF컨설팅본부가 제안하는 ‘미국/한국 반도체＇ 투자법

• 엔비디아의 실적 호조와 3월 예정된 GTC 2026을 계기로 미국 반도체가 반등의 계기를 마련할 것으로 기대되고 있어요. Kodex 미국AI반도체TOP3플러스 ETF에 투자해보세요!

• 삼성전자와 SK하이닉스의 최대 고객사 엔비디아가 호실적을 발표하고, 가이던스를 상향하면서, 국내 반도체 기업들의 수혜가 기대되고 있어요. Kodex AI반도체 ETF와 Kodex 반도체 ETF에도 관심을 가져보세요!