지난 28일 미국과 이스라엘이 이란의 핵·미사일 프로그램 폐기를 명분으로 이란을 공습하면서 이란 전쟁이 시작됐어요. 트럼프 대통령이 3월 말~4월 초 방중을 앞두고 최근 베네수엘라에 이어 이란까지, 중국의 우방국으로 분류되는 국가들을 잇따라 공습하면서 시진핑 국가 주석을 압박하고 있다는 평가예요.

이란은 주요 산유국 중 하나인데, 이번 사태를 계기로 원유 생산에 차질이 생길 수 있다는 평가와 글로벌 해상 원유 물동량의 약 30%가 통과하는 호르무즈 해협 봉쇄로 국제유가가 급등할 수 있다는 우려가 투자심리를 위축시켰어요.

하지만 한국은 200일 분 이상의 비축유 재고를 확보하고 있어, 이번 이란사태의 직접적인 피해는 제한적이라는 평가에요. 더불어 반도체는 호르무즈 해협을 통과하지 않아, 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 반도체 수출에는 차질이 없다는 전망이에요. 이란 사태를 빌미로 코스피가 최근 3년 평균 12개월 선행 PER(10.29배)를 크게 하회한 8.1배(3/4)를 기록한 건 과도한 차익실현 압력이라고 할 수 있어요.

코스피의 과거 행적을 살펴보면, 큰 악재가 발생했을 때, 직전 1년 최고점 대비 코스피의 하락폭은 평균 -20% 정도였어요. 이번 이란 전쟁의 확전과 장기화 여부에 따라 달라질 순 있지만, 평균적인 수치로 보면, 코스피의 3월 첫 2거래일 누적 하락률 -18.4%(3/3 -7.24%, 3/4 -12.06%)을 계기로 코스피의 급락세는 진정될 것으로 전망되요.

이번 이란 사태로 늘어날 방위비 증대의 수혜가 기대되는 국내 방산주와 반도체에 힘입어 이익 성장세가 지속되고 있는 국내 증시에 대한 투자 지속을 고려해 보면 좋을 거 같아요.

💡 Solution

ETF컨설팅본부가 제안하는 '이란전쟁' 대응 방법

• 변동성 확대 국면에서는 이익 개선세가 확실한 기업들이 주목을 받기 마련이에요. 엔비디아 실적 전망 상향으로 이익 개선세가 지속되는 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체 기업에 꾸준한 관심이 필요해요. KODEX 반도체 ETF에 투자하세요!

• 이번 이란 전쟁으로 중동을 중심으로 자국 방위력 증대를 위한 방위비 확장 기조가 가속화될 것으로 기대되요. 이런 흐름에 수혜를 입을 것으로 기대되는 KODEX 방산TOP10 ETF에 투자해보세요!

• 삼성전자와 SK하이닉스 중심으로 이익 개선세가 지속되고 있는 국내 증시에 대한 장기적인 접근이 필요해요! KODEX 200 ETF에도 관심을 가져보세요!