Chat ETF
삼성전자 실적
2026.04.09
삼성전자가 역대급 실적을 발표했던데, 어느 수준인거야?
지난 7일 삼성전자는 올해 1분기 매출과 영업이익이 각각 133조원, 57조원으로 잠정 집계됐다고 발표했어요. 한국 역사 상, 단일 기업이 한 분기에 매출 100조원과 영업이익 50조원을 동시에 넘긴 것은 처음이에요.
글로벌 빅테크와 견주어도, 삼성전자의 이번 실적 발표는 대단하다는 평가에요. 지난 분기(2025년 10~12월) 기준, 애플 76.6조원, 엔비디아 66.8조원, MS 57.5조원 영업이익을 기록해 3개사 정도만 삼성전자보다 높은 영업이익을 발표했기 때문이에요.
이런 이익이 계속될 것 같아?
삼성전자의 실적 호조는 반도체 가격 상승과 판매 증가로 수익성이 극대화되면서, 반도체를 생산하는 DS부문이 영업이익 약 53조원(전체 영업이익의 91% 차지 추정, 한국경제(2026.04.08))을 거둬드린 결과에요.
빅테크가 메모리 확보를 위해 5년 장기공급계약(LTA)를 요청하고 있어서, 2030년까지 메모리 공급 부족이 구조적으로 지속될 수 있어요. 삼성전자는 이익 변동성이 크다는 이유로 디스카운트 받아왔지만, 반도체 수급 불균형 장기화로 삼성전자의 높은 이익이 장기간 유지될 것으로 기대되고 있어요.
그럼 삼성전자 계속 투자해야 할까?
과거 반도체는 IT·가전 등 소비자 수요 변화에 가격이 크게 널뛰고, 거대한 시설 투자를 요구하기 때문에 사이클의 변동이 커, 전형적인 경기 순환주라는 인식이 있었어요. 하지만, AI 시대에 들어오면서 반도체 부족 현상 심화로 반도체는 AI 시대의 핵심 자산이라는 평가를 받게 됐어요.
이처럼 반도체를 투자자들이 ‘AI 시대의 핵심 자산＇으로 평가하고, 장기공급계약 체결 증가로 이익 호조가 장기간 지속될 수 있다는 기대감으로 삼성전자의 밸류에이션은 추가 상승할 것으로 기대되요.
💡 Solution
ETF컨설팅본부가 제안하는 ‘삼성전자 실적’ 대응법
• 삼성전자의 실적호조와 반도체 수급 불균형 장기화로 고마진 확보가 지속될 것으로 기대되나, 변동성이 우려되는 투자자라면, 삼성전자(약 25%), SK하이닉스(약 25%), 국고채(약 50%) 투자해 반도체 투자와 자산배분 효과까지 가져갈 수 있는 KODEX 삼성전자SK하이닉스채권혼합50 ETF에 투자하세요! 해당 ETF는 연금계좌에서도 100% 투자 가능해요!
• 삼성전자에 더욱 집중하고 싶은 투자라면, 삼성전자와 국고채에 약 3:7로 투자해 연금계좌에서도 100% 투자 가능한 KODEX 삼성전자채권혼합ETF에 관심을 가져보세요!
KODEX 삼성전자SK하이닉스채권혼합50 ETF (0177N0)
총보수 연 0.070%(집합투자 0.059%, AP 0.001%, 신탁 0.005%, 일반사무 0.005%), 위험등급: 4등급(보통 위험) ※ 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있고 ETF 거래수수료가 별도로 발생할 수 있습니다.
KODEX 삼성전자채권혼합 ETF (448330)
합성총보수 연 0.1428%(운용 0.059%, AP 0.001%, 신탁 0.005%, 일반사무 0.005%, 기타 0.0728%), 직전연도 회계기준 증권거래비용 0.0183% 발생, 위험등급: 4등급(보통 위험)
Compliance Notice
· 본 자료와 관련한 저작권은 삼성자산운용에 있으며, 저작권자의 허락 없이 본 자료를 복제 및 배포하는 행위는 금지됩니다.
· 본 자료는 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며, 본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 삼성자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다.
· 본 자료에서 소개하는 투자방법은 개별 투자자들의 특수한 상황을 감안하지 않은 일반적인 내용으로써, 본 자료를 참고한 일체의 투자행위에 대한 최종적인 판단은 투자자의 결정에 의하여야 하며, 당사는 투자자의 판단과 결정, 그 결과에 대해 일체의 책임을 지지 않습니다.
· 외화로 표시되는 자산에 투자하는 경우 환율변동 시 자산 가치가 변동되거나 손실이 발생할 수 있습니다.
· 본 자료를 삼성자산운용 이외의 자로부터 입수하였을 경우, 자료 무단 제공 및 이용에 대한 책임은 전적으로 해당 제공자 및 이용자에게 있습니다.
· 투자자는 금융투자상품에 관한 계약을 체결하기 전에 상품 설명서 및 약관을 반드시 읽어 보시기 바랍니다.
· 집합투자증권은 자산가격 변동, 환율변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
· 금융상품판매업자는 금융투자상품에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 그러한 설명을 충분히 들으시기 바랍니다.
· 이익금 분배 방식은 투자 결과에 따라 월지급액이 변동될 수 있으며, 이익금을 초과하여 분배하는 경우 투자 원금이 감소할 수 있습니다.
· 이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.
· 해당 자료는 특정종목을 추천하는 자료가 아닙니다.
· ETF거래수수료, 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
· 구성 종목 및 비중은 추후 변동될 수 있습니다.
삼성자산운용 준법감시인 심사필 제2026-644호(2026.04.08~2027.04.07)
